Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Prämisse für das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst als andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund pro das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen. Wenn eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Empfänglichkeit Gewinne auflesen zumal rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio penetrant auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Welche Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt des weiteren damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ebenso gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte bestimmt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinnhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Sie Kosten können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können selbige Kosten sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, sobald Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach zusammenfinden, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in der art von Angst ansonsten Raffgier können Nun hier informieren fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Beherzigen zumal Fehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten des weiteren Steuern führt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass welche Nachteile durch eine sorgfältige Planung ansonsten Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig nach wissen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat ansonsten es ist am besten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass welcher Prozess wiederkehrend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, nach kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie auch den Marktbedingungen abhängt.